经济数据及外汇市场：

美国Q4实际GDP年化季环比终值下修至0.5%，低于预期的0.7%，经济超预期放缓。

美国2月核心PCE同比增3%，低于前值3.1%；环比增0.4%，符合预期。服务业通胀放缓，但非耐用品价格跳升构成潜在扰动。

美国2月消费者支出环比几无增长，个人收入意外下降0.1%，储蓄率骤降至4.0%，消费者正动用储蓄维持支出，增长可持续性存疑。

美国初请失业金持续申领数降至近两年低点，劳动力市场仍具韧性，为美联储按兵不动提供空间。

市场对美联储降息时点的预期小幅向鸽派偏移。瑞穗证券称，若油价不能迅速回落，降息预期很难重新建立。

路透预测3月CPI年率料升至3.3%，月率料涨0.9%，若属实将是2022年以来最大单月涨幅，油价同比涨幅65%是重要推手。

市场对降息时点的预期小幅向鸽派偏移。但瑞穗证券宏观策略主管表示，若油价不能迅速回落，长端债券期货和近月合约的降息预期都很难重新建立，美债期限溢价明显抬升，压力集中在长端。路透经济学家预测周五将公布的3月CPI年率料升至3.3%，月率料涨0.9%，若属实将是2022年以来最大单月涨幅，油价同比涨幅达65%是重要推手。

10USNote收益率收报4.2810%（跌约1个基点），盘中22:55涨至4.3189%刷新日高，随后因以黎和谈消息快速下挫至4.26%下方，01:07刷新日低至4.2576%；

2USNote收益率收报3.773%（跌约2个基点），一度从3.8%附近跳水至3.74%下方；30年期美债收益率收报4.8968%（涨约1个基点）。

欧债市场：欧市尾盘，德国10年期国债收益率涨4.4个基点报2.988%；英国10年期国债收益率涨5.2个基点报4.763%；法国、意大利、西班牙和希腊四国10年期国债收益率平均涨4.67个基点。

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美元指数连续第四个交易日下跌，逼近四周低位。美元走弱受停火乐观情绪、油价回落及降息预期小幅升温共同驱动。

离岸人民币（USD/CNH）：收报6.8281元，较周三纽约尾盘跌49点，盘中整体交投于6.8416-6.8274元区间，靠近近三年高位。

日元（USD/JPY）：美元兑日元涨0.25%报158.92日元，日内交投区间为159.29-158.44日元。欧元兑日元涨0.55%，英镑兑日元涨0.56%。日本10年期国债收益率此前升至27年新高。

欧元（EUR/USD）：欧元兑美元涨0.3%，盘中表现强势，受美元走弱支撑。

英镑（GBP/USD）：英镑兑美元涨0.31%。

商品货币：澳元兑美元领涨G10货币，受益于风险偏好回升；纽元、加元同步走强。

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金属&大宗商品市场：

黄金（XAU/USD）：现货黄金收涨0.96%报4765.8美元/盎司，连续第三天上涨。盘中一度站上4800美元关口（最高触及4810美元附近），但因美债收益率回升及获利了结盘涌现，未能守住该关口。

世界黄金协会此前报告称3月黄金ETF出现创纪录资金外流，但亚洲逆势狂买，中国贡献80亿美元。

白银（XAG/USD）：现货白银收涨1.72%报75.18美元/盎司，盘中表现强于黄金，日内最大涨幅超4%。白银受益于工业需求预期改善（全球经济增长前景提振）以及黄金上涨的带动。

原油——冲高回落（USOil/UKOil）：

USOil:WTI原油从100美元大关跌至95美元上方，随后小幅反弹，最终收涨1.5%，报97.94美元/桶；5月期货收涨3.46美元，涨幅3.66%，报97.87美元/桶。盘中走势：亚市盘初受停火乐观情绪影响一度跌至94美元附近，随后因实物市场供应紧张反弹，欧盘时段因以黎和谈消息一度涨近9%至100美元上方，但在内塔尼亚胡表态后回吐过半涨幅，美盘时段在96-98美元区间震荡。

UKOil:布伦特原油报96.4美元/桶。6月期货收涨1.17美元，涨幅1.23%，报95.92美元/桶，盘中一度涨5%。

即期布伦特继续走高，实物市场供应依然偏紧。分析人士指出，物流瓶颈、油轮运力错配及战争险保费等结构性因素令实物市场失衡难以迅速修复。

以总理下令与黎巴嫩直接谈判提振了市场对停火持久性的预期，但阿联酋石油负责人明确表示“海峡并未开放，进出通道正受到限制和管控”，伊朗每天允许不超过15艘船只通过海峡，供应端仍存不确定性。

野村此前指出停火只是“两周暂停”，结构性因素难以迅速修复。高盛认为此轮下跌更像是技术性调整。

LME期铝：收跌约0.3%，两连阴；LME期镍：收跌214美元，跌幅约1.2%

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美国及全球股市：

以黎和谈希望提振市场对停火持久性的乐观情绪，美股延续涨势。标普500七连涨创去年10月以来最长连涨纪录，费城半导体指数再创收盘历史新高。但软件股逆市重挫，反映AI领域系统性风险担忧。

SPX500涨幅0.66%，连续第七个交易日上涨，创自2025年10月以来最长连涨纪录，较年内低点累涨超8%。超400只股票上涨。

US30涨幅0.58%; NAS100涨幅0.72%;罗素2000指数：收涨0.60%

科技七巨头（MAG7.24H）：指数涨1.24%报193.97点。成分股中，亚马逊收涨5.60%（CEO股东信确认AI潜力，芯片年化营收超200亿美元），Meta涨2.61%，英伟达涨1.01%，特斯拉、苹果、谷歌A至少涨0.37%；微软收跌0.34%，为七巨头中唯一下跌。

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芯片股：费城半导体指数收涨2.10%报8689.533点，再次创收盘历史新高，连续七日跑赢大盘。

AMD(AMD.US）涨2.08%，台积电(TSM.US）跌0.11%

软件股逆市重挫：Palantir(PLTR.US)跌超7%，Salesforce(CRM.US)跌2.89%，甲骨文跌3.70%。Anthropic推迟了一款强大AI模型的大范围发布，据报道可能暴露隐藏的网络安全漏洞，引发市场对AI系统性风险的再次审视。

中概股：纳斯达克金龙中国指数收跌1.32%报6786.05点。 蔚来（NIO.US)跌4.8%，百度(BIDU.US)跌4.6%，比亚迪(BYDC.hk)跌3.4%，拼多多(PDD.US)跌3%，阿里巴巴(BABA.US)涨1.8%。

德国DAX 30指数（福汇交易代码GER30）收跌1.14%，报23806.99点。

法国CAC 40指数（福汇交易代码FRA40）收跌0.22%，报8245.80点。

英国富时100指数（福汇交易代码UK100）收跌0.05%，报10603.48点。

【今日重要数据】

☆09:30，中国将公布3月CPI年率，市场预期值为1.20%，前值为1.30%；

☆14:00，德国将公布3月CPI月率终值，市场预期值为1.10%，前值为1.10%；

☆20:30，美国将公布3月未季调CPI，市场预期年率为3.3%，前值为2.40%；预期月率为0.9%，前值为0.30%；

☆20:30，美国将公布3月未季调核心CPI年率，市场预期年率为2.7%，前值为2.50%；预期月率为0.3%，前值为0.20%；

☆22:00，美国将公布4月一年期通胀率预期初值，前值为3.80%；

☆22:00，美国将公布4月密歇根大学消费者信心指数初值，市场预期值为52，前值为53.3；

☆22:00，美国将公布2月工厂订单月率，市场预期值为0%，前值为0.10%。

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