经济数据及外汇市场：

周一，全球金融市场在鲍威尔鸽派信号与中东紧张局势的交织中剧烈震荡。美元指数延续涨势，连续五个交易日走高，盘中一度触及去年5月以来新高，最终收涨约0.32%。全球美元短缺迹象持续存在，为美元提供强劲支撑。鲍威尔在讲话中释放鸽派信号，称美联储利率处于“有利位置”，可“忽略”与伊朗相关的油价冲击，但要警惕通胀预期变化。这一表态迅速扭转了市场对美联储政策路径的预期——利率期货市场完全排除了年内加息的可能，并重新定价年内小幅降息。Evercore的Krishna Guha指出，鲍威尔的沉稳基调正在推动利率定价的转向，“降息一次或多次的概率，远高于加息的概率”。有分析称，市场开始更多关注油价上涨对经济增长的潜在拖累，而非单纯的通胀冲击。

美债市场迎来喘息之机。10年期美债收益率下跌约8.9个基点，2年期美债收益率下跌约9.2个基点，美债抛售潮有所缓和。这与近期“油价上涨、美债收益率下跌”的罕见模式形成呼应，标志着美国债券市场的一大转变。

汇市方面，主要非美货币普遍走弱。欧元兑美元下跌，德国3月CPI同比上涨2.8%创逾一年新高，能源价格成为主要推手。英镑兑美元下跌，风险情绪波动拖累英镑。美元兑日元盘中一度突破160关口后回落，日本财务省持续关注汇市动向。美元兑瑞郎上涨，避险需求回升。澳元兑美元下跌，大宗商品货币承压。离岸人民币小幅走弱。

美联储官员最新表态：鲍威尔在讲话中强调，能源冲击通常是短暂的，央行的标准应对方式是“耐心等待其自行消退”。他同时指出，私人信贷目前不具备演变为更广泛系统性事件的条件，但需密切关注。关于货币政策，鲍威尔重申致力于通胀回到2%目标。他还提到，大语言模型将取代大量可自动化工作，当前年轻人就业环境困难，但前景乐观。美联储理事米兰则表示，美联储可在一年内逐步降息一个百分点，并将在沃什获得确认前继续留任。此前米兰曾支持今年降息四次。

泽连斯基表态：乌克兰总统泽连斯基表示，乌克兰准备好在复活节停火，这一表态为地缘局势增添了一丝缓和可能，但对中东战事影响有限。

欧盟动态：欧盟理事会将对伊朗的制裁机制延长至2027年4月13日，显示西方对伊朗的施压仍在持续。

福汇提供港币，新台币等亚洲货币交易产品，交易代码：美元兑港币USD/HKD，美元兑印度卢比USD/INR，美元兑韩元USD/KRW ，美元兑新台币USD/TWD等

福汇提供债权类产品CFD，交易代码：2年美国国库票据2USNote，5年美国国库票据5USNote，10年美国国库票据10USNote，长期欧元债券Bund，德国中期债券Bobl，德国短期债券Schatz

金属&大宗商品市场：

贵金属：黄金冲高回落，4500关口反复拉锯

贵金属市场周一冲高回落。现货黄金微涨约0.2%，盘中一度触及4580美元关口，随后大幅回落，在4500美元附近反复震荡。逢低买盘与鲍威尔鸽派信号为金价提供支撑，但美元强势限制涨幅。技术分析：黄金日线级别在4500美元关口反复拉锯，上方4600美元形成短期阻力，下方4400-4450美元区域提供支撑。MACD绿柱持续缩短，RSI回升至45附近，短期或延续震荡。世界黄金协会此前报告指出，受地缘政治风险推动，更多央行将增持黄金，为金价提供长期支撑。

能源市场：WTI时隔近四年重返100美元上方

原油市场周一大幅走高。WTI原油大涨约3.7%，自2022年7月以来首次收于100美元上方；布伦特原油上涨约1.5%。特朗普再度威胁“若达不成协议将摧毁伊朗所有发电厂、油井及哈尔克岛”，伊朗议会批准对霍尔木兹海峡通行船只收费，供应担忧重燃。

消息面主导油价走势：特朗普称美国正与伊朗进行严肃谈判，若达不成协议将“彻底摧毁”伊朗能源设施，并直言最想“夺取伊朗石油”。伊朗议会批准法案，对霍尔木兹海峡通行船只收费，以伊朗本币形式实施。白宫称希望4月6日前达成协议，但伊朗否认直接谈判，称美方要求“不合逻辑”，并指责美国“把愿望包装成新闻”。伊朗外交部表示，关于退出《不扩散核武器条约》的问题正在议会审议。G7公告称，随时准备与合作伙伴密切协调，采取一切必要措施，包括维护能源市场的稳定与安全。美财长贝森特称过去两天已有约30艘船通过霍尔木兹海峡，目前全球油市总体供应仍充足，政府在积极弥补约1000万至1200万桶的供应缺口。美国官员透露，目前驻扎在中东的美军总兵力已超过5万人。伊朗第一副总统称，伊朗的敌人正“恳求我们谈判”。

机构观点：高盛大宗商品研究主管杰夫·柯里警告，即便冲突明天就结束，油价短期内也不会跌回到每桶60多美元的水平，因为已经造成的损害、损失的产量以及一切恢复正常所需的时间都将支撑油价。摩根大通指出，霍尔木兹危机已造成全球石油日缺口高达1600万桶，约1000万桶/日的缺口恐长期持续。荷兰合作银行预计第二季度布伦特原油均价为每桶107美元。同时，中东供应忧虑推升亚洲石脑油利润创纪录高位。

技术分析：WTI原油日线级别强势突破100美元整数关口，MACD快慢线高位再度向上发散，RSI进入超买区域，短期多头动能强劲，上方阻力位在105-110美元区域。布伦特原油同样创出近期新高，近月合约表现强于远期，显示市场对近端供应紧张的定价。

工业金属：LME期铜收涨约0.2%，LME期铝收涨约3.2%，铝价表现强劲。国内铝业股大涨，天山铝业等多股涨停。伊朗战争改变能源格局，亚洲和欧洲主要经济体纷纷重拾煤炭，欧洲煤电今夏或激增20%，印度、日本、孟加拉国争相重启煤炭机组。资本市场正在押注新能源，宁德时代、比亚迪股价大涨。

福汇现已推出工业基础金属现货交易产品，仅限TS2账户交易。交易代码∶铝现货AlumSpot，铅现货LeadSpot，镍现NickelSpot，锌现货ZincSpot

美国及全球股市：

美股：高开低走，芯片股重挫拖累纳指

美股市场周一高开低走，三大指数涨跌不一。道指微涨约0.1%，标普500指数下跌约0.4%，纳指下跌约0.7%。鲍威尔鸽派讲话一度提振市场情绪，但中东战事持续升温压制风险偏好。

芯片股成为重灾区。费城半导体指数大跌超4%，存储股美光重挫近10%，西部数据跌超8%，Coherent跌近10%。谷歌AI内存压缩技术TurboQuant宣称可将大模型缓存内存缩减6倍、性能提升8倍，引发市场对内存周期见顶的担忧。分析师Dan Nystedt认为这是传统周期见顶的信号，因手机厂商拒绝接受高昂的DDR4价格；但分析师Jukan反驳称价格抵制仅限于传统内存，DDR5及HBM需求依然强劲，内存公司已不再是“周期股”。汇丰则认为当前市场担忧过度，AI驱动的内存超级周期才行至中场，短缺或将持续一到两年。深圳华强北已现内存条抛售行情，有商户称部分型号一周降价近三成，主要因个人消费者购买需求被抑制，部分转向二手市场。业内人士表示价格回调不影响整个存储行业的上行趋势，DDR5及HBM需求依然强劲。

科技七巨头多数收跌，Meta、英伟达、谷歌A、亚马逊均跌超1%。受对冲基金大佬Bill Ackman公开唱多提振，房利美飙升超50%，房地美大涨47%。Ackman在社交媒体上称两家机构提供“最佳不对称机会”，并预言可能实现十倍回报。尽管如此，两股较去年9月高点仍下跌约60%。

机构观点分歧明显。高盛称市场或正逼近“增长冲击”情景，若地缘冲突持续，标普500指数可能下探至5400点。摩根士丹利Wilson则认为标普500调整已接近尾声，市场已充分定价衰退风险，当前估值压缩幅度与历史上无衰退、无加息周期的调整行情基本吻合。高盛策略师同时指出，CTA未来一个月将全面转向买入，养老金季末再平衡买盘预计将入场，期权做市商约70亿美元的负Gamma敞口也将于月末到期消散，多重技术性压力有望同步缓解。

恐慌指数VIX收跌1.4%报30.61，仍处高位。瑞银指出罗素2000指数的空头头寸已达到历史新高，空头过于拥挤。

中概股普遍承压，纳斯达克金龙中国指数下跌约0.4%。小米、腾讯、拼多多小幅下跌。小马智行跌7%，世纪互联跌近6%。

欧股全线收涨，德国DAX30指数涨约1.2%，英国富时100指数涨1.6%，法国CAC40指数涨0.9%。挪威海德鲁涨超9%，沃旭能源涨7%，阿斯麦跌3%。欧元区3月CPI数据将公布，市场预计整体通胀将达2.6%，企业及消费者通胀预期同步攀升。

A股：沪指微涨约0.2%，探底回升；深成指跌0.25%，创业板指跌0.68%。商业航天、创新药、铝业股走强，电力、保险板块回调。力箭二号运载火箭首飞告捷，单次发射成本对标SpaceX，标志我国商业航天迈入新阶段。市场监管总局称着力防治平台经济、新能源汽车等重点行业“内卷式”竞争，防止平台企业利用算法控制等手段强制商家低价销售。贵州茅台时隔八年再启“双涨”，53度飞天茅台销售合同价上调至1269元/瓶，自营体系零售价调整为1539元/瓶。

港股：恒生指数下跌约0.8%，恒生科技指数下跌约1.8%。铝、光通信、黄金股涨幅居前，军工、航空股跌幅居前。南向资金延续净流入。赤峰黄金涨超10%，长飞光纤光缆涨超14%。德适-B首日上市收涨111.72%。中梁控股跌超14%，大唐新能源跌超11%。

福汇提供泛股指与欧洲主流股指. 交易代码：英国富时 100 指数（UK100）、德国 DAX 指数（GER30）、法国 CAC40 指数 (FRA40).

福汇提供美股七巨头股票篮子（24 小时交易产品，代码：MAG7.24H）更多股票篮子产品，可参考福汇官网： https://www.fuhuigroup-zh.com/gb/products/stock-baskets/

【今日重要数据】

☆ 07:30，日本2月失业率；

☆ 08:30， 澳洲联储公布3月货币政策会议纪要；

☆ 09:30，中国3月官方制造业PMI；

☆ 14:00，英国第四季度GDP年率终值；

☆ 14:45，法国3月CPI月率初值；

☆ 15:55，德国3月季调后失业人数、德国3月季调后失业率；

☆ 17:00，欧元区3月CPI年率初值、欧元区3月CPI月率初值；

☆ 21:45，美国3月芝加哥PMI；