【福汇市场观点】美联储决议前市场踌躇 就业数据意外强劲 白银再创历史新高 黄金盘中创一周新低后转涨
今日摘要
标普道指两连跌至一周低位 原油两连跌至两周低位 黄金盘中创一周新低后转涨 白银反弹、史上首次涨破60美元
“耐心是一种策略，而不是美德。”
Reference: Warren Buffett，投资哲学，同样适用于交易。
市场概况
李强会见国际组织 + 何立峰：中美应扩大全球合作清单
📌 事件说明：
中国强调开放合作、反对经贸政治化；中美均释放扩大合作、增加经贸清单的信号。
📈 市场影响（外汇重点）：
- 人民币显著利好：中美关系缓和 → 风险溢价下降
- 美元兑人民币短线偏弱
- 风险情绪改善 → 日元、瑞郎等避险货币走弱
- 对商品货币（AUD/NZD）轻微利好
美方放行高端AI芯片出口，中方正面回应
📌 事件说明：
美国批准H200出口，被视为科技审查局部松动。中方回应强调合作共赢。
📈 市场影响：
- 人民币中期利好：科技脱钩压力缓解
- 美元科技股风险偏好提升 → 美元偏弱
- 对亚洲科技链货币（KRW、TWD）利好
降息是“新联储主席试金石”，哈塞特：有空间一次降超25bp
📌 事件说明：
特朗普放话降息标准；哈塞特重申“充足降息空间”，市场预期新主席更鸽派。
📈 市场影响：
- 美元指数下行压力上升
- 美债收益率下行 → 黄金、日元、瑞郎受益
- 若人选确定为哈塞特 → 美元中期偏弱结构确立
ADP回暖 vs JOLTS裁员创两年新高、招聘下滑
📌 事件说明：
就业端出现“结构性疲弱 + 数据波动”，体现劳动力市场放缓但未崩。
📈 市场影响：
- 就业弱于趋势 → 利空美元
- 多空数据杂糅 → 市场等待非农进一步验证
日本行长：接近持续通胀，加息恐不止一次
📌 事件说明：
强调未来加息不会“一次性”，必要时增加购债稳定波动。
📈 市场影响：
- 日元阶段性走强（USDJPY回落压力）
- 日本长债收益率抬升 → 外资更关注日债
- 对美元构成温和压制
乌克兰与美欧磋商三项关键谈判，涉及安全保障、框架协议及重建
📌 事件说明：
若谈判推进，地缘冲击风险下降。
📈 市场影响：
- 避险货币（日元/瑞郎）偏弱
- 欧元风险溢价下降 → 略利多
微软扩大AI投资（影响：全球风险偏好）宣布印度 + 加拿大共230亿美元投资
📌 事件说明：
AI资本开支持续扩张，强化科技周期。
📈 市场影响：
- 美股科技风险偏好回升 → 美元偏弱
- 商品货币受到风险偏好支撑
板块盘点
一、美元与美债
🔹 走势总结
- 美元指数延续走强，涨0.14%至99.24。
- 美债收益率进一步攀升：
- 10年期：4.1900%
- 2年期：3.6250%
🔹 影响因素
- 美国就业数据好于预期 → 强化美国经济韧性的判断。
- 市场仍预期美联储将降息，但就业数据让降息幅度与节奏存在分歧。
🔹 市场解读
- 美元短线维持强势区间，对贵金属存在压制。
- 收益率曲线继续倒挂，但两年期上行幅度更大，说明短端政策预期更具弹性。
二、贵金属
🔹 走势总结
- 黄金涨0.39%，收报4206.59美元/盎司。
- 白银大涨4.34%，收报60.67美元/盎司，首次突破60美元里程碑。
🔹 影响因素
- 美联储降息预期仍在，但美元走强使黄金涨幅受限。
- 白银供应端紧张+资金追逐高弹性资产，推动价格强势突破。
🔹 市场解读
- 黄金：震荡偏强，表现强于美元的压制程度，说明资金逢低布局。
- 白银：趋势极强，多头主导，突破60美元后或加速吸引量化/趋势资金。
三、原油
🔹 走势总结
- WTI跌0.78%至58.28美元/桶
- 布伦特跌0.67%至62.10美元/桶
🔹 影响因素
- 伊拉克恢复生产 → 增产预期使油价连续两日承压。
- 成品油价格疲弱，市场担忧供需平衡恶化。
🔹 市场解读
- 油价仍在弱势通道中运行。
- 地缘政治未产生新的利多，市场重心转向供应过剩预期。
四、股市（美股、欧股、港股）
🇺🇸 美股
- 道指 -0.37%
- 标普500 -0.09%
- 纳指 +0.1%
美股热点：
- 特斯拉、谷歌 涨约1%
- 英伟达微跌
- 摩根大通 重挫4.65%（金融板块承压）
- 中概股走弱：
- 小百度 -4.7%
- 阿里 -1%
解读：
科技与金融走向分化，市场在消化就业数据后重新评估降息幅度。
🇪🇺 欧股
- 德国 DAX30：+0.49%
- 英国富时：-0.03%
- 欧洲斯托克50：-0.13%
解读： 欧洲总体表现平淡，缺乏单独驱动，更多跟随美股情绪变化。
🇭🇰 港股
- 恒指跌 1.29% 至 25434.23
- 科指跌 1.9% 至 5554.68
- 成交额 2102.36 亿港元
板块表现：
- 强势：药品股（防御性资金流入）
- 弱势：有色金属、商业航天、养老概念、消费、科网
- 资源链领跌（铜、稀有金属全面承压）
个股亮点：
- 涨幅榜：
- 歌礼制药 +18%
- 鸿腾精密 +11%
- 昭衍新药 +5.9%
- 跌幅榜：
- 中国中冶 -21%
- 洛阳钼业、江西铜业、华虹半导体、泡泡玛特、东方甄选 跌超5%
- 中芯国际 -4%
解读：
资金明显流向医药等低β防御板块，科技与资源板块遭遇较大幅度回调。
五、个股亮点
⭐ 美国市场
- 特斯拉、谷歌：反弹约1%，科技板块表现优于大盘。
- 摩根大通 -4.65%：拖累金融板块，或因利差预期压缩+监管新预期。
- 小百度 -4.7% / 阿里 -1%：中概股整体承压。
⭐ 港股市场
- 歌礼制药 +18%：医药成为当天唯一亮点方向。
- 鸿腾精密 +11%：受产业链催化与机构加仓推动。
- 资源与半导体大幅回调：洛钼、江西铜、华虹、中芯等普遍超4%-5%跌幅。
今日重要数据及影响
- 美联储 FOMC 利率决议 + 点阵图 + 鲍威尔发布会（次日 03:00）
重要性：★★★★★（最高级别）
影响逻辑：
- 本周最重磅事件，没有之一。
- 点阵图决定未来降息节奏 → 直接影响美元、美债、黄金、纳指。
- 鲍威尔记者会可能二次引爆行情。
交易关注品种：
- 美债收益率（方向最关键）
- 美指（可能单边长线）
- 黄金（典型 FOMC 大波动）
- 美股（纳指波动最大）
- 中国 CPI（09:30）
市场预期：0.7%，前值：0.2%
重要性：★★★★☆
影响逻辑：
- CPI若继续回升→表示通缩压力缓解 → 对人民币、A50、港股偏利好。
- 若数据疲软→市场预期更多宽松 → 人民币短线偏弱、利多黄金。
交易关注品种：
- 人民币汇率（USD/CNH）
- A50指数
- 黄金（若数据差 → 利空人民币 → 黄金上行）
- EIA 原油库存（23:30）
市场预期：-175 万桶，前值 +57.4 万桶
重要性：★★★☆☆
影响逻辑：
- 原油最直接影响。
- 若出现大幅去库 → WTI 冲高
- 若意外增库 → 油价回落
交易关注品种：
- WTI、布伦特
- 美加货币对（间接影响加元）
- 加拿大央行利率决定（22:45）
市场预期：按兵不动
重要性：★★★☆☆
影响逻辑：
- 预计不加息 → 关键在声明措辞是否偏鸽。
- 偏鸽 → 加元走弱、美元兑加元上涨（USDCAD 上行）
- 偏鹰 → 加元走强
交易关注品种：
- USDCAD（最敏感）
- 美指间接受影响
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