今日摘要

美元指数连创一周新低 离岸人民币连续三日创13个月新高 现货黄金跌离近两周高位

“市场不会因为你需要它给你赚钱就给你赚钱。”

Reference: Marty Schwartz – 《金融怪杰》（Market Wizards）

市场概况

中美战略敏感窗口：外空+AI治理进入全球竞争新焦点
📌事件说明：国新办发布白皮书指出，外空、网络、人工智能等新兴领域已成为人类发展的新高地、战略安全焦点和全球治理新疆域。
📈市场影响：这一信号强化了中美在AI、外空与网络技术上的结构性竞争。科技自主、算力安全、AI治理与军工科技链条将持续受政策关注，利好“信创+AI算力+卫星互联网+军工电子”等板块。

经济数据承压：10月规模以上工业企业利润同比降5.5%
📌事件说明：中国10月工业企业利润同比下降5.5%，但制造业、电力行业前10月仍保持较快增长。
📈市场影响：整体利润数据承压反映需求恢复节奏偏慢，但制造业和电力表现稳健，有助支撑经济底盘。市场对后续稳增长政策力度预期升温。

发改委严控人形机器人“扎堆”：开启行业准入与出清机制
📌事件说明：国家发改委价格司召开价格无序竞争成本认定会，强调防范人形机器人同质化上市，建立具身智能行业准入与退出机制，并推进储能、氢能等技术路线有序发展。
📈市场影响：短期利空“概念炒作型公司”，长期有利于行业回归技术与成本竞争，头部AI机器人、具身智能、储能龙头利好增强。

俄乌局势重大变化：普京首次公开和平方案轮廓
📌事件说明：普京称当前没有最终方案，但准备下周与美方展开“严肃”讨论，认为与乌现政府谈判无意义。
📈市场影响：地缘政治出现“降温苗头”，在油价短线波动后有望降低对全球资产的风险溢价，但需观察美俄会谈能否真正落地。

OPEC+稳产不增，油价两日反弹但“闪跌”再现
📌事件说明：OPEC+会议维持Q1暂停增产不变，推动油价反弹；但普京证实美国代表团将到访莫斯科，引发原油短线“闪跌”。
📈市场影响：油市情绪高度依赖地缘新闻，短期维持高波动格局；WTI维持60美元上下震荡区间。

英伟达内部全面“AI化”：黄仁勋强势推进效率革命
📌事件说明：英伟达内部有人提出“少用AI”，黄仁勋强烈反对，强调公司全面AI化战略方向不容松动。
📈市场影响：强化市场对英伟达AI生态护城河的信心，利好AI服务器、GPU供应链与企业级AI软件方向。

DeepSeek推出数学推理模型V2
📌事件说明：DeepSeek发布DeepSeekMath-V2，主攻自验证数学推理能力。
📈市场影响：中国AI模型在“推理能力”上持续追赶，利好国产大模型评价体系提升，有望带动教育AI、科研AI应用场景扩展。

阿里发布AI眼镜：正式切入AI硬件赛道
📌事件说明：阿里推出首款夸克AI眼镜，售价1899元，支持千问大模型并深度绑定夸克生态。
📈市场影响：国内科技巨头加速 ALL IN AI 终端，AI可穿戴赛道竞争升级，相关供应链（光学模组、摄像头、边缘AI芯片）迎来新需求窗口。

彪马暴涨近19%，多家中国体育巨头考虑竞购
📌事件说明：报道显示安踏、李宁等正考虑收购彪马，引发资本市场强烈反应，彪马股价暴涨近19%。
📈市场影响：若落地将成为中国运动品牌首次全球顶级资产并购，利好龙头国际化扩张预期，也可能引发行业估值重估。

香港大埔火灾救援接近完成
📌事件说明：火灾大致已扑灭，正对大厦所有单位进行搜索。
📈市场影响：对市场无系统性影响，但短期可能对香港地产与物业管理方向带来舆论关注。

板块盘点

一、美元与美债

走势总结：

• 美元指数先涨后跌，冲高回落，**收跌0.059%**至 99.53。
• 美债因感恩节休市，无交易数据。

影响因素：

• 假期交投清淡、波动受限。
• 市场对美联储路径暂无新线索，美元短线缺乏方向性推动。

市场解读：

• DXY回落显示市场仍偏向等待下一批宏观数据。
• 美债休市导致全球市场风险偏好和波动整体偏弱。

二、贵金属

走势总结：

• 现货黄金：横盘震荡，**跌0.14%**至 4157.99美元/盎司。
• 现货白银：连涨第四天，**涨0.1%**至 53.4美元/盎司。

影响因素：

• 感恩节假期降低交易量，贵金属波动收敛。
• 黄金仍位于两周高位附近，受通胀预期与避险需求支撑。
• 白银走势更强，偏产业属性推动。

市场解读：

• 黄金在假期中维持强势盘整，说明避险需求仍存在。
• 白银强于黄金，显示部分资金押注制造业与光伏链企稳反弹。

三、原油

走势总结：

• WTI：**涨0.96%**至 59.03美元/桶。
• 布伦特：**涨0.77%**至 62.89美元/桶。
• 原油连涨两天。

影响因素：

• 市场观望 俄乌谈判、并等待 周末欧佩克+会议。
• OPEC+若释放进一步减产信号，将强化油价底部。

市场解读：

• 油价的反弹更多来自对减产预期的提前布局。
• 市场对俄乌局势的敏感度增强，导致短线风险溢价抬升。

四、股市

◽ 美股

• 休市（感恩节假期）

◽ 欧洲股市

整体偏稳：

• 🇩🇪 DAX30 +0.18%
• 🇬🇧 富时100 +0.02%
• 🇪🇺 欧斯托50 -0.04%

市场解读：

• 欧洲市场缺乏重大催化，指数窄幅波动。
• 资金结构轻仓模式明显。

港股

走势分化、成交额放大（2047亿港元）。

• 恒生指数 +0.07%
• 恒生科技指数 -0.36%

板块亮点：

• 纸业股强势：理文造纸 +6%，玖龙纸业 +3%。
• 新消费概念走强：布鲁可 +7%，泡泡玛特 +6%，零跑 +4%。
• 科网股分化：小米 +2%，阿里 -2%。

下跌板块：

• 内房股：万科 -7%，世茂 -6%。
• 手游股走弱：创梦天地 -3%，腾讯 -1%。

市场解读：

• 板块轮动明显，新消费与纸业成为主线。
• 内房持续承压，说明房地产基本面仍未见明显拐点。
• 科技股分化显示资金短线博弈加剧。

五、个股亮点

（基于你提供的重点）

• 小米集团：表现最好的大型科技股之一，市场持续看好其新能源车与AI产品线。
• 阿里巴巴：回调明显，资金偏好较弱。
• 泡泡玛特 / 布鲁可：新消费走强，资金追逐年底消费主题。
• 万科 / 世茂集团：行业压力持续，反映地产信用风险仍在市场定价中。

今日重要数据及影响

加拿大9月GDP月率（21:30）——今日最重要数据
GDP月率是加拿大经济最核心指标，直接影响加元走势与北美市场风险情绪。

• 若 高于预期 → 提振加元、利空美元兑加元；对风险资产有一定支持。
• 若 低于预期 → 加元承压，市场押注加拿大央行更早进入降息周期。

🪙 影响市场：外汇（CAD相关）、北美股市、能源（间接影响）。

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