经济数据及外汇市场：

美联储官员的鹰派言论成为午后市场的焦点。多位联储官员公开表示不支持本周的降息决定，并对12月再次降息持保留态度，印证了主席鲍威尔此前的警告。

今年票委施密德称通胀仍过高，明年票委洛根称，除非有明确证据表明通胀将比预期更快下降或劳动力市场将更快降温，否则很难12月支持降息；

明年票委哈玛克称10月降息后利率恰好处于中性水平附近。市场目前预计年底前再次降息的可能性为61%，低于鲍威尔讲话前一天的92%。

这些言论打压了市场的风险情绪，美股涨幅回落，美元指数则延续涨势、日内涨0.27%。

美国财长贝森特表示，特朗普还没有对加拿大征收10%的关税。谈及经济衰退时称，我们正处于转型期。如果通胀下降，美联储应该降息。

上周美联储利率决议中，12名票委中两位投下反对票，米兰主张降息50个基点，而Jeff Schmid则认为应维持利率不变，这种罕见的双向异议是过去六年来首次出现。

在美联储政策路径不确定性增加的背景下，“老债王”格罗斯出手做空美债！他表示不断膨胀的赤字和美元走弱让他对美债持悲观态度。

纽约尾盘，美国10年期国债收益率跌0.40个基点，报4.0930%，本周累涨9.23个基点，10月份累跌5.73个基点。

两年期美债收益率跌1.00个基点，报3.5983%，本周累涨11.83个基点，10月份累跌1.01个基点。

欧市尾盘，德国10年期国债收益率跌1.0个基点，报2.633%，本周累计上涨0.7个基点，10月份累计下跌7.7个基点。

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美元三连涨，日内涨0.27%。美元兑日元跌0.05%，报154.05日元，10月份累计上涨4.17%.

日元在过去一个月内已累计跌约5%，就此，日本新任财务大臣发出上任以来最强烈口头警告——正以“高度紧迫感”密切关注汇市。随着日元兑美元汇率逐渐逼近155这一重要心理关口，干预的条件日渐成熟。

欧元区10月CPI初值同比增长2.1%，数据逼近欧洲央行目标，支持其维持利率不变的决定。数据后欧元走低，较日高一度跌0.47%。

纽约尾盘，欧元兑美元跌0.23%，周累跌0.78%。

美元兑离岸人民币上行118点，重回7.12。

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金属&大宗商品市场：

纽约尾盘，现货黄金跌0.55%，报4002美元/盎司。周累跌2.68%，10月屡次创新高，最终至4381美元附近后，涨幅回落至3.63%。

纽约尾盘，现货白银跌0.45%，报48.635美元/盎司，本周较上周五价格变化不大。10月走势同样突破新高后回落，最终涨幅4.27%。

报道称美国决定打击委内瑞拉军事设施，该消息一度推动国际油价短线拉升近1%，但随后白宫和特朗普本人均出面否认，导致油价回落。

美国原油期货10月呈现出V形走势，整体跌约1.6%。

美WTI原油USOIL收涨0.68%，报60.98美元/桶，10月份累跌1.58%，10月20日曾跌至55.9美元，随后反弹，并在24日达到62.5美元。

英布伦特原油UKOIL收涨0.11%，报65.07美元/桶。

OPEC+同意在12月将石油日产量提高13.7万桶，明年一季度暂停增产石油。OPEC+同意，12月份再次小幅提高石油产量之后，将在2026年第一季度暂停增产。

第一季度通常是需求疲软的时期，代表们表示，从1月份暂停的决定反映了对季节性放缓的预期。OPEC+希望，下次进行现场会议，而不是线上会议。

美国天然气期货（福汇交易代码NGAS）收报4.12美元/百万英热单位。

LME期铜收跌30美元，报10888美元/吨。福汇提供COMEX铜期货（福汇交易代码COPPER）

LME期铝收涨20美元，报2884美元/吨。

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美国及全球股市：

周五美股三大指数收高，亚马逊靓丽业绩提振科技股，美股三大股指收涨。绩后苹果高开低走，小幅收跌。

10月美股在消化了地缘政治风险、鲍威尔鹰派发言以及月末抛压后，主要股指均月度上涨，标普连涨六个月，纳指连涨七个月

标普500指数涨幅0.26%，周累计上涨0.71%，10月份累涨2.27%，连续第六个月上涨。

道琼斯工业平均指数涨幅0.09%，10月份累涨2.51%，连涨六个月。罗素2000指数收涨0.54%，10月份累涨1.76%。

纳指涨幅0.61%，10月份累涨4.70%，连涨七个月。纳斯达克100指数涨幅0.48%，10月份累涨4.77%。

瑞银研报指出我们正处于一场潜在泡沫的早期阶段，但预示泡沫见顶的三大关键信号，极端估值、长期过热催化剂和短期见顶信号目前均未出现。

报告强调生成式AI强大的生产力提升潜力，以及当前政府资产负债表风险高于企业，为本轮估值扩张提供了比2000年互联网泡沫时期更坚实的基础。

高盛警告称，消费疲软已从低收入群体蔓延至中产阶级，尤其是25-35岁消费者。

卡夫亨氏CEO称现在面临”数十年来最糟糕的消费者信心”。股价表现印证了基本面恶化，Chipotle、CAVA等面向中产的企业股价暴跌，消费非必需品板块跑输大盘500个基点。

恐慌指数VIX（福汇交易代码VOLX）收涨3.13%，10月份累涨7.13%。

美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数收涨0.58%，周累计上涨1.93%，10月份累涨5.59%，10月22日以来持续走高。

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亚马逊因其AWS云业务创下三年来最快增速，股价开盘大涨约12%，市值猛增近3000亿美元。苹果也因服务业务表现强劲且四季度指引乐观，股价一度上涨约2%。

亚马逊收涨9.58%，特斯拉涨3.74%，谷歌A则收跌0.10%，英伟达跌0.20%，苹果跌0.38%，微软跌1.51%，Meta跌2.72%。

10月份，谷歌A（福汇交易代码GOOG.US）涨15.67%，连续上涨七个月。

亚马逊（福汇交易代码AMZN.US）涨11.23%。英伟达（福汇交易代码NVDA.US）涨8.53%，延续上个月涨7.14%的表现。

苹果（福汇交易代码APPL.US）涨6.18%，连涨五个月。特斯拉涨2.66%，守住之前一个月涨33.20%的表现。

微软（福汇交易代码MSFT.US）跌0.03%，Meta（福汇交易代码META.US）跌11.71%。

微软财报显示，其对OpenAI的权益法投资导致单季度净利润减少31亿美元。基于微软持有OpenAI约27%股权计算，OpenAI该季度净亏损约115亿美元

若按税前损失和实际持股比例32.5%计算，亏损可能超120亿美元。这一数字是其今年上半年43亿美元营收的近三倍。

AMD（福汇交易代码AMD.US）涨0.50%，台积电（福汇交易代码TSM.US）跌0.92%。10月涨7.57%。延续上个月涨21.35%的表现，

伯克希尔（福汇交易代码BRKB.US）Q3运营利润大增34%，现金储备飙至3817亿美元创历史新高，三季度再卖61亿美元股票、连续5季度不回购、三年累计卖1840亿美元股票。

纳斯达克金龙中国指数收涨0.53%，周累计下跌1.05%，10月份累计下跌4.19%，结束此前连续五个月上涨的趋势。

德国股指收跌约0.7%，10月法国股指涨超2.8%、英国股指涨超2.9%。

欧洲股市连涨四个月，公用事业、原材料、油气板块10月份至少涨超5.7%，汽车板块跌超3.4%。

德国DAX 30指数（福汇交易代码GER30）收跌0.67%，10月份累计上涨0.32%。

法国CAC 40指数（福汇交易代码FRA40）收跌0.44%，10月份累涨2.85%。

英国富时100指数（福汇交易代码UK100）收跌0.44%，10月累涨3.92%。

【本周重要数据】

11月3日美国将公布10月ISM制造业PMI

彭博经济学家Stuart Paul预计该指数将微升至49.5，主要得益于地区调查显示新订单和就业状况改善。

11月5日美国将发布ADP就业报告

原定11月7日的美国官方非农数据因政府停摆可能延迟。

彭博经济学家Anna Wong预计，10月非农就业可能仅增约5万人，失业率或升至4.4%。近期ADP数据已连续两月为负，显示就业市场显著放缓，这为美联储未来的降息路径提供了关键依据。

11月6日，英国央行将宣布最新利率决议

市场普遍预期其将按兵不动，将基准利率维持在4% 的水平。该国CPI连续三个月徘徊在3.8%的高位，加之11月26日关键预算案即将公布，委员会内部难以就降息达成一致。

特斯拉宣布将于11月6日举行股东大会

媒体关注：

第一，马斯克薪酬方案。特斯拉拟向马斯克提出潜在价值约1万亿美元的薪酬协议，这是美国企业历史上规模最大的高管薪酬方案。

第二，潜在的机器人Gen 3发布。目前对Gen 3的预期包括：1. 运动能力更强；2. 精细操作能力提升；3. 自主性更高；4. 设计更接近量产形态。