今日摘要

现货黄金涨2.38%、反弹至4000美元上方 美元涨0.4%、站上99关口 美股三大指数全线下挫

“市场不会直线上升，也不会直线下跌，它总是曲折前进。”

—— Charles Dow，道氏理论

市场概况

🔹中美元首釜山会晤达成阶段性成果
📌事件说明：习近平与特朗普在釜山举行会晤，商务部称双方经贸团队达成三方面共识，涉及科技合作、农产品采购及关税审查机制。
📈市场影响：市场风险偏好显著上升，人民币与港股高开，黄金短线承压；投资者预期中美关系迎来缓和周期。

🔹美联储降息引发政策分歧，主席人选或圣诞前出炉
📌事件说明：美联储连续第三次降息25基点后，贝森特称“不喜欢此次声明措辞”，透露可能在圣诞节前确定新任主席人选。
📈市场影响：美元指数震荡走低，美债收益率维持高位；市场对12月再度降息预期降温。

🔹欧洲央行维持利率不变，拉加德释放谨慎乐观信号
📌事件说明：欧洲央行维持存款利率2%不变，强调经济具韧性、核心通胀接近目标，但前景仍存不确定性。欧元区三季度GDP环比增0.2%，法国表现亮眼，德国仍停滞。
📈市场影响：欧元小幅走强，欧股反弹，债市情绪稳定。

🔹日本央行按兵不动，内部意见分歧扩大
📌事件说明：日本央行维持负利率不变，两名委员反对，反映其政策路径仍存不确定性。
📈市场影响：日元短线走弱，日股维持高位震荡。

🔹苹果服务业务创同期新高，iPhone销售承压
📌事件说明：苹果上季营收创新高，服务板块表现强劲，但在华收入下滑、iPhone销售疲软。公司预期本季度营收两位数增长。
📈市场影响：市场对苹果AI与Vision Pro生态寄予厚望，股价盘后小幅上涨。

🔹亚马逊云业务爆发，股价盘后飙升14%
📌事件说明：AWS季度营收创三年来最快增速，资本支出超预期。
📈市场影响：云计算与AI相关板块强势拉升，美股科技板块整体提振。

🔹特斯拉薪酬争议再起，万亿方案遭股东反对
📌事件说明：特斯拉股东质疑马斯克的万亿美元薪酬方案，部分机构投资者投下反对票。
📈市场影响：市场担忧治理结构风险，股价短线波动。

🔹OpenAI或2027年上市，估值或达1万亿美元
📌事件说明：外媒称OpenAI考虑最早2026年下半年递交招股书，估值或达1万亿美元。
📈市场影响：AI赛道热度再起，英伟达与微软受益情绪走强。

🔹贝莱德卷入借贷欺诈案，金融信任危机扩大
📌事件说明：继Jefferies后，贝莱德被曝卷入大型借贷方欺诈案，监管调查启动。
📈市场影响：避险情绪升温，银行与资产管理板块承压。

🔹礼来业绩超预期，减重药销量暴涨三倍
📌事件说明：礼来Q3业绩大超预期，Zepbound降价后销量激增三倍，公司上调全年指引。
📈市场影响：医药板块走强，市场重估减重药市场空间。

🔹中际旭创高端光模块爆发，利润同比翻倍
📌事件说明：中际旭创Q3净利润31.37亿元，同比增长124.98%。AI光通信需求大幅拉动。
📈市场影响：AI算力与光通信板块领涨A股，北证50与科创板活跃度提升。

🔹比亚迪盈利稳健，新能源龙头格局强化
📌事件说明：比亚迪第三季度营收1950亿元，净利润78.2亿元，维持高增长节奏。
📈市场影响：新能源板块表现分化，机构继续看好龙头集中度提升。

板块盘点

一、美元与美债

📊走势总结：
美元指数延续走强，收涨0.38%，报99.51；10年期美债收益率报4.0990%，2年期报3.6160%。

💬市场解读：
鲍威尔鹰派讲话继续发酵，强化“年内不急于进一步降息”的信号，美元受支撑。收益率曲线维持平缓，市场消化强势美元与通胀降温之间的博弈。

📈影响因素：

• 鲍威尔重申通胀尚未完全受控；
• 美联储12月降息预期明显降温；
• 投资者转向短期避险资产，美债买盘稳健。

二、贵金属

📊走势总结：
现货黄金收涨2.39%，报4024.49美元/盎司；现货白银收涨2.84%，报48.92美元/盎司。

💬市场解读：
金银结束连跌行情，避险情绪回升。尽管美元维持强势，但市场认为近期贸易改善属于阶段性现象，结构性风险仍存，黄金重新吸引资金流入。

📈影响因素：

• 贸易关系缓和有限，不确定性仍存；
• ETF持仓止跌回升；
• 美元强势背景下黄金反弹显韧性，显示避险买盘仍活跃。

三、原油

📊走势总结：
WTI原油微跌0.08%，报60.16美元/桶；布伦特原油微跌0.28%，报64.02美元/桶。

💬市场解读：
油价在制裁与供需预期间维持窄幅震荡。交易员评估美国新制裁对俄原油出口的影响，但OPEC+潜在增产抑制了上行动能。

📈影响因素：

• 市场权衡地缘风险与供应恢复；
• EIA库存数据支撑油价底部；
• 需求端复苏预期不足，抑制进一步上行。

四、股市

🇺🇸 美股

📊走势总结：
三大股指集体回落，道指跌0.23%，标普500跌0.99%，纳指跌1.57%。
焦点个股：
特斯拉跌4%，Meta暴跌11.3%，微软跌近3%，英伟达跌2%，谷歌逆势涨2.5%。

💬市场解读：
鲍威尔鹰派基调令科技股承压，AI与成长板块领跌。投资者重新评估高估值板块的风险，资金流向防御与价值板块。

🇪🇺 欧股

📊走势总结：
欧洲主要股指多数收跌：法国CAC40跌0.53%，德国DAX30跌0.02%，英国富时100涨0.04%，欧洲斯托克50跌0.12%。

💬市场解读：
受美联储政策影响，欧洲市场风险偏好下降。能源与银行股支撑英国市场小幅收涨，德法市场整体情绪谨慎。

🇭🇰 港股

📊走势总结：
恒指收跌0.24%，报26282.69点；恒生科技指数跌0.68%。成交额3538.04亿港元。

💬盘面表现：

• 强势板块： 有色金属、煤炭、港口航运；
• 弱势板块： 内房、苹果概念、啤酒股。
  📈个股表现：
  中国铝业涨10.2%，中国宏桥涨8.2%，紫金矿业涨4.6%；
  中兴通讯跌11.4%，舜宇光学跌4.8%，腾讯音乐跌4.4%。

💬市场解读：
内地稳增长政策预期支撑资源股走强，恒指午后探底回升，显示资金逢低承接意愿仍在。科网股回落主要因美股科技走弱带动。

五、个股与板块亮点

• Meta（META.O）：财报指引不及预期，股价暴跌逾11%，拖累社交媒体板块。
• 谷歌（GOOG.O）：逆势上涨2.5%，GTC合作与AI广告业务增长带来支撑。
• 中国铝业（02600.HK）：涨超10%，受全球铝价反弹与政策预期利好提振。
• 中兴通讯（00763.HK）：大跌11.4%，市场担忧5G设备订单下滑与盈利压力。

今日重要数据及影响

① 美国9月核心PCE物价指数（月率/年率）——待定

📊 预测月率：0.2%，前值0.2%

📊 预测年率：2.9%，前值2.9%

📈 市场影响：

核心PCE是美联储最关注的通胀指标，若数据高于预期，将强化“高利率更久”预期，美元指数走强、黄金与美债承压；

若低于预期，将增强市场对明年降息周期提前启动的押注，利多黄金与美股。

② 中国10月官方制造业PMI（09:30）

📊 预测值：49.6，前值49.8

📈 市场影响：

若高于荣枯线（50），将提振市场对中国经济企稳预期，利好人民币与港股；

若低于预期，将强化经济放缓担忧，打压大宗商品及亚太股市。

③ 欧元区10月CPI初值（18:00）

📊 预测年率：2.1%，前值2.2%；预测月率：0.1%，前值0.1%

📈 市场影响：

通胀若降温快于预期，将加大市场对欧洲央行（ECB）提前降息押注，欧元短线承压；

若持稳或上升，则支撑欧元、压制欧股。

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