今日摘要

黄金连续六日创盘中历史新高 美元指数两连涨，继续脱离一周低位 十年期美债收益率回落

“耐心是一种策略，而不是美德。”

Reference: Warren Buffett，投资哲学，同样适用于交易。

市场概况

党的二十届四中全会召开，政策信号受瞩目
📌 事件说明： 中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议在北京召开，重点研究“十五五”规划建议及制度改革方向。
📈 市场影响： 政策层面的顶层设计成为A股关注焦点，科技自主、绿色转型及产业升级有望成为“十五五”规划主线，市场普遍预期将带来新一轮政策红利。

三季度GDP超预期，中国经济回升势头延续
📌 事件说明： 三季度GDP同比增长4.8%，前三季度增长5.2%；工业增加值同比增长6.5%，消费略放缓，固定资产投资与地产投资降幅收窄。
📈 市场影响： 数据表明中国经济仍具韧性，制造业与出口动能恢复增强，支撑人民币及A股中游制造板块，但房地产下行压力仍制约全面复苏。

LPR连续五个月按兵不动，稳增长仍靠财政发力
📌 事件说明： 10月LPR维持不变：一年期3.0%，五年期3.5%；央行保持稳健宽松基调，避免过度刺激。
📈 市场影响： 利率维稳符合预期，市场关注四中全会后财政政策空间；稳信贷结构性政策或成为下阶段重点。

中美经贸焦点聚焦稀土与农产品
📌 事件说明： 美方将稀土、芬太尼及大豆列为磋商重点，中方回应敦促“相互尊重、平等协商”；海关数据显示9月未进口美豆。
📈 市场影响： 稀土与农产品或成中美谈判突破口，短期市场解读偏中性，但长期仍存在地缘不确定性，对大宗商品与农产品价格形成扰动。

美国政府关门僵局或本周解锁
📌 事件说明： 白宫经济顾问哈塞特称关门“可能本周某时结束”，市场等待参院新表决结果。
📈 市场影响： 政府恢复预期提振美债收益率与风险资产，但若财政谈判破裂，或重燃避险需求、利好黄金。

美澳深化关键矿物合作，布局供应链安全
📌 事件说明： 澳总理访美与特朗普签署85亿美元关键矿物项目协议，美国防部将出资在西澳建镓精炼厂。
📈 市场影响： 供应链“去中化”步伐延续，镓、稀土、锂等战略资源再度受关注；中国稀土板块短期或受扰动。

日本政坛换届在即，高市早苗或成首位女首相
📌 事件说明： 自民党与维新会签署联合执政文件，高市早苗大概率出任日本首相。日经225收涨超3%，首度站上49000点。
📈 市场影响： 政策延续宽松预期强化日股吸引力，出口与制造业受益；日元短线承压。

越南地产爆雷冲击市场情绪
📌 事件说明： 多家大型地产集团债务违约，越南股市单日暴跌逾5%，创半年最大跌幅。
📈 市场影响： 东南亚风险偏好骤降，区域资金或回流中国与印度市场避险；对高收益债与新兴市场ETF构成压力。

苹果创新周期强劲，股价创年内新高
📌 事件说明： iPhone 17系列开售10天销量同比增长14%，带动苹果股价创历史新高，市值超微软重回美股第二。
📈 市场影响： 科技权重回暖提振纳指走势，消费电子产业链受益，A股相关供应链板块或受正面带动。

宁德时代业绩超预期，能源转型主线再获确认
📌 事件说明： Q3营收同比增长12.9%，净利润增41.2%至185亿元；动力电池需求强劲。
📈 市场影响： 新能源板块基本面稳健，电池上游资源价格或受提振，市场重估“新能源第二轮周期”逻辑。

AI与机器人持续突破，产业创新加速
📌 事件说明： 宇树推出H2人形机器人（180cm高，可跳芭蕾舞），自由度达31个；AI算力需求支撑全球云计算投资热度。
📈 市场影响： 机器人与AI融合产业链加速落地，利好高端制造、传感器及算法芯片公司。

亚马逊云服务中断冲击金融与交易平台
📌 事件说明： AWS大规模故障导致Coinbase、Robinhood等应用宕机，影响全球数千用户。
📈 市场影响： 云安全与服务稳定性风险再被聚焦，利好多云架构与分布式计算解决方案供应商。

板块盘点

一、美元与美债

📊 走势总结
美元指数维持震荡格局，小幅收涨0.06%，报 98.60；10年期美债收益率收报 3.9850%，2年期美债收益率收报 3.4640%。

💡 市场解读
特朗普软化贸易立场与市场对美联储进一步降息的预期共同推动避险资产波动加剧。美债收益率小幅下行反映资金持续流向安全资产，美元维持强势格局。

二、贵金属

📊 走势总结

• 现货黄金突破上周高点，最高触及 4381.4美元/盎司，收涨 2.46% 至 4355.67美元/盎司。
• 现货白银收涨 1.01% 至 52.39美元/盎司。

💡 市场解读
市场押注美联储将继续降息，加上地缘政治不确定性（特朗普与普京拟会晤）带来避险需求，黄金再创新高。短线虽存在技术超买，但整体上升趋势未改。

三、原油

📊 走势总结

• WTI原油收跌 0.56% 报 56.92美元/桶；
• 布伦特原油收跌 0.62% 报 60.95美元/桶。

💡 市场解读
投资者担忧全球供应过剩及经济放缓预期压制油价。尽管俄乌局势缓和可能改善地缘供给，但短期需求端担忧仍主导市场。

四、股市

🇺🇸 美股：

• 道指涨 1.12%，标普500涨 1.07%，纳指涨 1.37%。
• 科技股表现强劲：苹果涨 4%（市值逼近4万亿美元），齐昂银行涨 4.6%；甲骨文跌近 5%。
• 中概股普遍上涨：纳斯达克中国金龙指数涨 2.4%，阿里巴巴涨 3.8%，蔚来涨 4.7%。

🇪🇺 欧洲股市：

• 法国CAC40涨 0.39%；德国DAX30涨 1.8%；英国富时100涨 0.52%；欧洲斯托克50涨 1.31%。
  👉 市场受美股提振、欧洲PMI略有改善支撑。

🇭🇰 港股：

• 恒指涨 2.42% 报 25858.83点，科指涨 3% 报 5933.17点；成交额 2391.61亿港元。
• 板块方面：半导体、科网股、航运股、石油股领涨；贵金属板块回调。
• 代表个股：中石油涨 5.05%，东方航空涨 9.78%，阿里巴巴涨 4.86%，赤峰黄金跌 6.18%。

💡 市场解读
美股反弹与降息预期提振风险偏好，港股延续强势。资金轮动迹象明显，贵金属与高估值成长股出现获利回吐。

五、个股亮点

⭐ 苹果(AAPL.O)：大涨4%，市值接近4万亿美元，成为市场情绪风向标。
⭐ 蔚来汽车(NIO.N)：涨4.7%，受中国新能源车销售数据改善提振。
⭐ 中石油(00857.HK)：涨超5%，受原油价格企稳及国企改革预期支持。
⭐ 赤峰黄金(06693.HK)：跌超6%，贵金属板块短线资金流出所致。

今日重要数据及影响

加拿大9月CPI月率（20:30）

🔸 影响力：极高（今日最关键数据）
该数据将直接影响市场对加拿大央行（BoC）未来利率路径的预期，也会间接影响美元与黄金走势。
若CPI高于预期 → 降息预期降温，加元走强、美元短线承压、黄金受抑；
若CPI低于预期 → 强化宽松预期，加元走弱、美元上行、黄金获支撑。

📍 同时，CPI也将成为市场衡量全球通胀粘性的新参考点，影响美债及全球风险偏好。

特朗普宣布对哥伦比亚征收关税（待定）

🔸 影响力：高（地缘与贸易风险）
若正式宣布，将再度引发市场对特朗普贸易政策的担忧。
若关税涉及能源、金属等原材料 → 原油、黄金短线波动可能放大；
若市场视为单一事件 → 影响将较为短暂。

该消息也被视为特朗普新一轮贸易调整信号，美元或短暂获避险买盘支撑。

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