今日摘要

科技股力挺美股反弹 金银齐创历史新高。黄金史上首次涨破4100美元 离岸人民币盘中涨超百点

“价格走势是所有信息的最终表达。”

Reference: Charles Dow，道氏理论。

市场概况

中美摩擦加剧：特别港务费启动
📌 事件说明：中国交通运输部宣布10月14日起对美国船舶征收“船舶特别港务费”，范围与标准将视情调整。
📈 市场影响：中美经贸紧张升温，人民币短线承压但外贸回暖构成支撑；避险资金或流向黄金与美债，美元高位波动加剧。

外交部反击美关税威胁
📌 事件说明：中国外交部回应美方扬言加征关税，敦促通过对话解决，若美方一意孤行中方将采取反制措施。
📈 市场影响：地缘摩擦升温，市场短线防御情绪回升；对中概与港股带来情绪波动。

中方稀土出口下滑、黄金逻辑强化
📌 事件说明：9月稀土出口环比降31%，反映战略物资出口收紧态势。
📈 市场影响：强化避险与资源稀缺逻辑，金银中期看涨动能未减，短线或迎资金再配置。

沙姆沙伊赫峰会推进加沙停火
📌 事件说明：埃及、美国、土耳其、卡塔尔四国共同担保加沙停火协议。
📈 市场影响：中东地缘风险降温，油价短暂承压，但整体供应仍受OPEC限制，WTI预计维持84–87美元区间震荡。

中国贸易数据全面超预期
📌 事件说明：9月出口同比+8.3%、进口+7.4%，均超市场预期；工业机器人、风电出口亮眼，铜进口创年内新高。
📈 市场影响：显示外需修复与内需改善同步，A股制造业与资源股受提振，人民币资产吸引力增强。

OpenAI × 博通再签10GW芯片协议
📌 事件说明：OpenAI将未来四年与博通合作定制AI芯片与网络设备。
📈 市场影响：AI算力需求继续扩张，美股半导体板块受益，博通、英伟达、台积电短线利好。

腾讯、阿里资本开支预期上调
📌 事件说明：高盛预测腾讯未来三年CAPEX将达3500亿元，阿里4600亿元，重点投向AI与云基础设施。
📈 市场影响：港股科技股迎估值修复，AI云板块情绪升温，相关供应链企业同步受益。

eSIM版iPhone Air登陆中国
📌 事件说明：苹果宣布10月22日在中国发售iPhone Air，支持三大运营商eSIM功能。
📈 市场影响：利好通信与SIM卡生态改革概念，运营商与终端链板块短线有望活跃。

神秘交易员再度做空比特币
📌 事件说明：继上周“精准做空”后，该交易员再开1.6亿美元空单；币安称此前爆仓为技术故障所致。
📈 市场影响：市场对稳定币与平台安全性再起担忧，短线波动率上升，风险资产资金或回流黄金。

2025诺贝尔经济学奖揭晓
📌 事件说明：三位经济学家因“创新驱动型增长研究”获奖。
📈 市场影响：学术层面强化科技创新与制度红利的长期逻辑，对AI与创新经济板块形成心理支撑。

板块盘点

一、美元与美债

美元指数反弹重返99关口上方，收报99.261（+0.43%），延续强势格局。美债收益率窄幅波动，10年期报4.055%，2年期报3.522%。
📊 市场解读：美元受避险回补及美联储降息节奏不确定性支撑，短线或继续测试99.5阻力。美债维持震荡，显示资金仍在观望宏观政策信号。

二、贵金属

黄金与白银再度爆发式上行。现货黄金突破4100美元/盎司大关，创历史新高，收报4110.7美元（+2.3%）；现货白银受伦敦市场空头挤压推动，飙升至52.37美元/盎司（+4.12%），同创历史纪录。
📊 市场解读：在美联储降息预期与全球贸易不确定性双重推动下，贵金属成为避险与投机资金双重目标。黄金多头格局稳固，白银短期或延续剧烈波动。

三、原油

特朗普发言缓解地缘风险，油价小幅反弹。WTI原油收报59.23美元/桶（+2.16%），布伦特原油收报63.18美元/桶（+1.9%）。
📊 市场解读：地缘溢价回落后，油价进入技术性反弹阶段。交易员重新聚焦供需结构与OPEC减产执行情况，短期反弹或受限于60美元整数关口压制。

四、股市

美股三大指数齐升，道指+1.29%，标普500 +1.56%，纳指 +2.2%。科技与AI板块领涨：英伟达 +3%，博通 +9.8%，特斯拉 +5%。
纳斯达克中国金龙指数 +3.2%，阿里巴巴 +4.9%，蔚来汽车 +7%。
欧洲股市普涨，斯托克50 +0.67%，德国DAX30 +0.6%，法国CAC40 +0.21%。
📊 市场解读：避险情绪降温与AI板块回暖带动风险偏好回升，美股高贝塔品种反弹领跑。欧洲市场表现温和，延续上行态势。

五、个股亮点（港股）

港股表现疲弱，恒指跌1.52%，科指跌1.82%。
板块分化明显：稀土、黄金、有色与半导体板块逆势上涨；苹果、小米概念及教育、保险板块承压。
⭐️ 强势股：耀才证券金融 +34%、金山软件 +14%、华虹半导体 +8%、山东黄金 +7%、中芯国际 +3%。
⚠️ 弱势股：鸿腾精密 -8%、小米集团 -5%、药明康德 -5%、蔚来汽车 -4%、新东方 -3%。
📊 市场解读：资金持续从消费与互联网流出，转向资源及芯片产业链防御性板块，黄金与稀土概念股表现突出。

今日重要数据及影响

① 美联储主席鲍威尔讲话（23:30）

🔸极高影响。任何关于降息节奏、通胀评估或长期利率路径的暗示，都将直接影响美元指数与美债收益率，进而牵动黄金与全球股市。

② IMF《全球经济展望报告》（21:00）

🔸高影响。若IMF下调全球增长预期或上调通胀预估，将增强市场避险情绪，对原油、股市构成压力。

③ 澳洲联储9月会议纪要（8:30）

🔸高影响。影响澳元及亚太市场风险偏好，若纪要偏鹰或暗示进一步加息，将支撑澳元并带动黄金短线波动。

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