今日摘要

受特朗普关税威胁影响 美股重演4月暴跌 避险资产美债和黄金拉升

“当你开始为自己的交易找理由时，你就已经输了。”

—— Paul Tudor Jones，《金融怪杰》

市场概况

中国商务部反制与出口管制声明
📌 事件：中方对美301调查实施反制，并回应稀土等物项管制属依法非禁令，敦促美方回归协商。
💥 市场影响：

• 强化中美经贸摩擦预期，稀土、有色金属与新能源产业链受益；
• 美股制造业、半导体板块或承压；
• 可能引发人民币避险需求波动。

日本执政联盟破裂，公明党退出与自民党联合
📌 事件：日本政局出现重大不确定性，高市早苗组阁遇阻。
💥 市场影响：

• 日元短线走强（避险流入），日经或承压；
• 日本国债收益率可能下行；
• 亚太政治不确定性上升。

美国永久性裁员（白宫“管家”宣布）
📌 事件：特朗普政府推进政府机构“永久性裁员”，为现代史首次。
💥 市场影响：

• 反映财政紧缩与行政体制重构信号；
• 若扩散，将削弱政府消费支出，对就业与美元构成负面压力；
• 黄金与美债或获支撑。

美联储主席候选名单缩小至五人，Rieder获贝森特青睐
📌 事件：美联储新主席遴选进入关键阶段，市场押注未来政策更“鹰”或更“鸽”。
💥 市场影响：

• 若Rieder当选，倾向市场友好、政策温和；
• 美债收益率和美元将波动加剧；
• 金价短线易受预期驱动。

美联储理事沃勒：对降息25基点持开放态度
📌 事件：表态中性偏鸽，表明内部分歧仍存。
💥 市场影响：

• 降息预期温和释放，支撑美股与贵金属；
• 美债收益率下行。

美国9月CPI延后发布（10月24日）
📌 事件：CPI报告推迟，或与政府关门风险、统计局运作调整有关。
💥 市场影响：

• 增强短期不确定性；
• 市场波动上升，黄金与波动率指数（VIX）受支撑。

达利欧警告：美国债务“重现二战前氛围”
📌 事件：达利欧再度警示债务危机风险。
💥 市场影响：

• 加剧美债抛压与黄金买盘；
• 长期通胀预期升温。

高通被中国市场监管总局立案调查（涉嫌垄断）
📌 事件：反垄断调查启动，称“证据确凿”。
💥 市场影响：

• 压制高通及相关供应链短线情绪；
• 强化中方在芯片议价与监管层面的主导信号。

上海加快培育硅光、6G、类脑智能等新兴产业
📌 事件：地方政策聚焦高端科技领域。
💥 市场影响：

• 利好A股半导体、6G概念、AI算力板块；
• 与国家层面“科技自立”战略呼应。

荷兰政府限制闻泰科技子公司安世半导体
📌 事件：中资股权被削至仅剩1股，外资董事获决定权。
💥 市场影响：

• 强化西方对中国半导体产业链的遏制；
• 或刺激国内替代概念股走强。

娃哈哈宗馥莉辞职，仍为第二大股东
📌 事件：管理层更替，品牌独立化趋势增强。
💥 市场影响：

• 消费股短线波动，长期利于企业治理优化与品牌年轻化。

马斯克xAI加入“世界模型”竞赛
📌 事件：xAI扩展AI模型研发，拟先应用于游戏生成。
💥 市场影响：

• 强化AI算力与内容生成赛道热度；
• 利好英伟达、AMD、算力概念。

板块盘点

 一、美元与美债

美元指数在四连涨后回调，盘中跌破99关口，收报98.835（-0.56%）。美债收益率全线走高，10年期美债收益率升至4.036%，2年期报3.512%。

📊 市场解读：美国债市出现抛压，收益率反弹表明投资者对通胀和经济前景预期仍存分歧。美元回落主要受获利了结与市场避险再起影响。

二、贵金属

避险买盘重新入场，现货黄金回升至4000美元关口上方，收报4010.43美元/盎司（+0.87%），实现周线八连阳。现货白银盘中触及51美元后回落，收报49.973美元/盎司（+1.51%）。

📊 市场解读：地缘与经济双重不确定性令避险需求回升，金银走势依旧强劲，短期或面临震荡整固，但整体多头格局未改。

三、原油

原油遭遇重挫，WTI原油跌破58美元关口，收报57.879美元/桶（-5.32%），创5个月新低；布伦特原油收报62.04美元/桶（-4.48%）。

📊 市场解读：市场担忧全球需求前景疲软、库存增加叠加风险溢价消退，导致油价单日暴跌，为6月以来最大跌幅。短线或继续考验下方支撑区间。

四、股市

美股三大指数大幅下挫，道指跌1.9%，标普500跌2.7%，纳指跌3.5%，为4月以来最大单日跌幅。科技股重挫，亚马逊、特斯拉、英伟达均跌约5%，苹果跌3.45%。

纳斯达克中国金龙指数暴跌6%，阿里巴巴、百度跌超8%，哔哩哔哩跌9%。

欧洲主要股指亦全线收低，斯托克50跌1.68%，德国DAX30跌1.5%，法国CAC40跌1.53%。

📊 市场解读：避险情绪升温与原油暴跌引发系统性抛售，高估值科技股遭集中获利回吐，美股短线进入高波动阶段。

五、个股亮点（港股）

恒指连跌四日，收报跌1.73%，科指跌3.27%，成交额3337亿元。

板块表现分化：电讯设备、餐饮、消费电子股逆势上涨；锂电池、半导体、贵金属板块领跌。

⭐️ 强势股：金叶国际集团 +330%、挚达科技 +192%、中国电信 +2%、携程集团 +2%。

⚠️ 弱势股：中芯国际 -7%、药明生物 -7%、紫金矿业 -7%。

📊 市场解读：港股情绪疲弱，科网与资源板块承压，但新股炒作与部分蓝筹防御属性仍吸引资金流入。

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