今日摘要

数据真空期美股承压收跌 美元创两个多月新高 黄金跌破4000美金

“希望和恐惧是投机者最大的两个敌人。”

Reference: Jesse Livermore – 《股票作手回忆录》（Reminiscences of a Stock Operator）

市场概况

中国商务部连发四则出口管制公告：瞄准稀土、锂电池、超硬材料

商务部宣布对多项关键资源和材料实施出口限制，涵盖稀土金属、锂电池原料及超硬合金材料，强化战略资源安全与高端制造自主可控。
📈 市场影响：利好国内稀土、有色金属及新能源产业链；外需紧张或加剧全球供应分化，对美元与大宗商品形成结构性支撑。

美国政府关门僵局持续，特朗普与共和党内部分歧加剧

 参议院第七次否决临时拨款案，政府关门未解；特朗普威胁削减民主党项目，共和党领袖否认动用“强制手段”。
📈 市场影响：美国政治不确定性升温，拖累美元短期走势，避险情绪支撑黄金与美债。

美国或在关门期间强行发布CPI数据
📌 报道称劳工统计局正准备发布9月CPI，以减轻市场恐慌；此举或需财政部特批。
📈 市场影响：若公布属实，将维持市场对美联储降息路径的透明度；CPI方向将直接左右美元和美债收益率波动。

美联储人事与政策再成焦点，内部意见分化明显

贝森特已面试11名主席候选人；理事巴尔称需谨慎对待降息，威廉姆斯则支持年内进一步宽松。
📈 市场影响：反映联储内部存在明显分歧，市场降息预期短暂反复，美债收益率承压回落。

美国财长贝森特：赤字“开始改善”，目标降至GDP比3%区间

贝森特称财政赤字“进入可控区间”，目标为中期削减赤字比；强调财政可持续性。
📈 市场影响：短线稳定债市信心，但难抵预算赤字长期压力；美元影响中性偏稳。

美国为阿根廷注资200亿美元以稳定比索

贝森特宣布美国财政部将直接提供融资支持阿根廷外汇市场，助力比索汇率稳定。
📈 市场影响：短线利好新兴市场资产，强化美元在区域金融体系中的主导地位。

OpenAI CEO Altman：更多“超级交易”正在路上

Altman称与英伟达、AMD、甲骨文的合作只是开始，后续将公布更多AI产业链战略合作。
📈 市场影响：强化AI产业周期延续预期，利好算力服务器、云计算与芯片生态股。

微软：全球数据中心供应紧缺或延续至2026年

微软高层警告算力需求远超预期，机柜与GPU短缺将持续两年。
📈 市场影响：支撑AI服务器、GPU制造商与云算力提供商估值；进一步推高高性能计算相关股票。

英特尔18A制程AI PC芯片首秀，美厂全面投产

英特尔宣布新一代18A工艺进入量产，定位AI PC市场，强调“在美国制造”。
📈 市场影响：提振美国半导体自主信心，利好英特尔及上游设备链。

台积电Q3营收同比大增30%，AI需求持续拉动

台积电第三季度业绩超预期，AI芯片及高性能计算需求贡献主要增长动力。
📈 市场影响：稳固全球芯片龙头地位，提振半导体指数及亚洲科技股。

白银创“亨特兄弟”时代以来最高纪录后回落

现货白银一度突破51美元，期货盘中转跌；分析称沪金溢价转负，资金流主导西方ETF。
📈 市场影响：短线高位波动加剧，贵金属或出现技术性回调，但整体多头格局未变。

汇丰拟以136亿美元私有化恒生银行

汇丰计划以30%以上溢价进行私有化，意在强化大中华区布局。
📈 市场影响：提振港股金融板块情绪，恒生银行及同业估值或迎补涨机会。

板块盘点

一、美元与美债

美元指数连续第四个交易日走高，升破99关口，创逾两个月新高，收报99.39（+0.56%）。美国10年期国债收益率小幅上行至4.144%，2年期美债收益率报3.605%。
📊 市场解读：在美联储官员仍维持谨慎态度、资金避险回流美元的背景下，美元延续强势表现，美债收益率曲线维持倒挂，显示市场仍对经济前景存忧。

二、贵金属

以色列与哈马斯达成停火协议后，避险情绪显著降温。黄金投资者纷纷获利了结，金价自历史高位大幅回落，收报3976.19美元/盎司（-1.62%）。
白银一度创下14年新高至51.22美元，随后跳水回落，仍收涨0.82%报49.27美元/盎司。
📊 市场解读：短线避险资金撤出叠加美元走强，黄金出现技术性调整，但整体中长期多头趋势仍未破坏。

三、原油

中东局势转缓令油价风险溢价回吐，WTI原油跌破61美元关口后收报61.17美元/桶（-1.29%），布伦特原油收报65.01美元/桶（-1.2%）。
📊 市场解读：停火协议缓解供应担忧，但全球需求增长乏力与库存上升的结构性压力仍抑制油价上行空间。

四、股市

美股三大指数集体回调，道指跌0.52%，标普500跌0.28%，纳指微跌0.08%。科技股涨跌互现，英伟达涨近2%，谷歌、苹果、AMD小幅回落。
欧洲股市多数收跌，斯托克50指数跌0.43%；英国富时100跌0.41%，德国DAX30微涨0.06%。
📊 市场解读：避险情绪降温、美债收益率上行令成长股承压，科技板块涨跌分化，资金短线从高估值板块流向传统蓝筹。

五、个股亮点（港股）

港股假期后宽幅震荡，恒指收跌0.29%，科指跌0.66%，成交额3868亿元。
板块方面，有色金属、风电、基建股走强，生物医药与半导体板块承压。
⭐️ 强势股：恒生银行 +26%、联想集团 +7%、哔哩哔哩 +6%、紫金矿业 +5%。
⚠️ 弱势股：中国生物制药 -7%、中芯国际 -6%、华虹半导体 -6%。
📊 市场解读：资金偏好周期与资源板块，短期内港股仍受外资流出与美元强势制约，但结构性机会突出。

今日重要数据及影响

22:00 — 美国10月密歇根大学消费者信心指数初值 & 一年期通胀预期
👉 今日最重要数据，市场高度关注。
这两项指标被视为美国经济与通胀预期的前瞻信号，直接影响美联储的政策预期：

• 若消费者信心意外走强、通胀预期上升 → 市场将担忧通胀压力重燃，强化“高利率更久”预期；美元走强、黄金与美股承压。
• 若信心下降或通胀预期回落 → 提振降息预期，美债收益率下行、黄金与股市反弹。
  📊 主要影响：美元、美债收益率、黄金、美股

21:45 — 芝加哥联储主席古尔斯比讲话
👉 虽为研讨会开幕发言，内容偏礼节性，但若涉及利率路径或经济展望，仍可能影响市场短线情绪。
古尔斯比立场偏鸽派：若提及“政策已足够紧缩”或“通胀放缓迹象明显”，可能强化市场降息预期。
📊 边际影响：美元短线、黄金

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