今日摘要

纳指史上首次收于23000点上方 日元五连跌 黄金突破4000美元，白银日内一度涨3.7%

“市场不会因为你需要它给你赚钱就给你赚钱。”

Reference: Marty Schwartz – 《金融怪杰》（Market Wizards）

市场概况

美联储纪要：多数官员支持年内继续宽松

最新会议纪要显示，多数官员认为今年进一步宽松政策“可能适宜”，少数官员本倾向于9月不降息。
📈 市场影响：强化“美联储年内继续降息”预期，美元指数承压，美债收益率下行，金价与风险资产延续支撑。

美国政府关门持续，财政僵局拖累市场信心

政府关门逾一周仍无解，参议院第六次否决临时拨款议案。美国国会预算办公室称上财年预算赤字达1.8万亿美元，与前财年几乎持平。
📈 市场影响：财政赤字扩大叠加停摆僵局，美元短线承压，美债吸引避险买盘；若延续或推迟关键经济数据发布。

AMD三日飙涨43%，与OpenAI签署里程碑式芯片协议

AMD与OpenAI达成6GW芯片长期供货协议，并可能持股10%；多家投行上调目标价，戴尔同步受益大涨9%。
📈 市场影响：AI赛道再掀狂潮，科技板块领涨美股，市场风险偏好显著回升。

英伟达CEO黄仁勋：AI需求爆发，投资xAI并“错失更多机会”

 黄仁勋透露英伟达已参与投资马斯克的xAI项目，并称对未加大投入OpenAI与xAI感到遗憾。
📈 市场影响：巩固AI龙头格局预期，进一步强化半导体与算力赛道的资金聚集。

马斯克xAI拟募资200亿美元，英伟达出资20亿美元

xAI接近完成200亿美元融资，英伟达将提供资本与芯片支持；特斯拉同时下调机器人“擎天柱”产量目标。
📈 市场影响：AI闭环生态持续强化，相关科技股及AI概念资产情绪偏多。

阿里组建AI机器人团队，国产AI生态加速

阿里旗下“通义千问”牵头组建机器人AI团队，加速AI软硬件融合布局。
📈 市场影响：助推A股AI板块升温，强化中国科技自研与算力产业链预期。

ASIC龙头芯原股份Q3业绩爆发

芯原股份第三季度营收创纪录，AI订单持续增长，被视为盈利拐点出现。
📈 市场影响：中国AI硬件链获资金关注，带动半导体与芯片板块整体走强。

加沙停火协议取得进展，特朗普称“20点计划”启动

消息人士称哈马斯已同意加沙停火协议，特朗普表示以色列与哈马斯已签署协议第一阶段，并将亲赴中东。
📈 市场影响：地缘风险暂缓，原油价格小幅回落，避险资产（黄金、日元）短线承压。

普京：必须确保特别军事行动目标实现

普京强调俄方将在特别军事行动中实现所有目标；副外长称“战斧导弹”可能改变局势走向。
📈 市场影响：地缘紧张情绪仍存，油价维持高位波动，对避险资产提供潜在支撑。

IMF与英国央行联合警告AI泡沫风险

两大官方机构罕见发声，警告市场对AI领域估值“可能严重脱离现实”。
📈 市场影响：短线或引发高估值科技股震荡，但市场主线仍偏强。

诺贝尔奖揭晓：AI与量子计算领域再获认可

2025年诺贝尔化学奖颁予三位科学家，表彰其在金属有机骨架研究；谷歌连续两年获奖，凸显AI与量子技术科研主导地位。
📈 市场影响：象征性提振科技创新情绪，对科研及长线投资信心构成利好。

板块盘点

一、美元与美债

• 走势总结：
  美元指数连续第三日走强，盘中一度逼近99关口，收涨26%，报98.84，创两个月新高。
  美债收益率小幅变动，10年期报4.121%，2年期报3.591%。
• 影响因素：
  美国经济数据依旧稳健，叠加避险资金短线回流美元资产；
  市场预计美联储年内可能仍维持高利率时间更长。
• 市场解读：
  美元技术面突破关键压力位，短期多头占优，但随着美国经济增长放缓信号逐渐显现，美元强势或难持续。

二、贵金属

• 走势总结：
  黄金史上首次突破4000美元大关，收涨43%，报4041.65美元/盎司；
  白银涨势凌厉，创14年新高至49.55美元后收涨2.17%，报48.87美元/盎司；
  钯金飙涨10%，创2023年5月以来新高。
• 影响因素：
  全球避险需求激增，资金持续流入贵金属；
  美联储独立性争议及地缘政治风险（俄乌谈判受挫）助推买盘；
  实物金需求与ETF持仓齐增形成共振。
• 市场解读：
  黄金站上历史性关口，市场心理重心上移至4100美元附近。短期虽有超买风险，但趋势性多头格局未改。白银或延续“黄金放大器”效应，波动率将明显高于金价。

三、原油

• 走势总结：
  国际油价小幅收涨，WTI报97美元/桶，布伦特报65.8美元/桶。
• 影响因素：
  俄乌和平前景再度恶化，支撑油价情绪；
  美国EIA库存意外大增抑制涨幅，市场对需求恢复保持谨慎。
• 市场解读：
  原油市场陷入供需拉锯：地缘风险支撑下行空间有限，但经济增长放缓与库存累积令上方承压。短线仍维持区间震荡格局（60~66美元区间）。

四、股市

• 美股：
  三大股指再度分化，道指持平，标普涨58%，纳指涨1.1%，后两者再创收盘新高。
  半导体与AI板块领涨，AMD暴涨11.3%创历史新高，市值突破3800亿美元；英伟达涨2.2%，美光涨5.8%。
  中概股小幅反弹，金龙指数涨0.87%，蔚来涨4.5%，网易涨近3%。
• 欧股：
  欧洲主要股指全线走强，CAC40涨07%，DAX30涨0.87%，富时100涨0.69%，斯托克50涨0.64%。
• 市场解读：
  美国科技股热潮延续，AI与芯片股成新一轮领涨主线；
  投资者忽视地缘风险，风险偏好回升；
  然而高估值与长期利率风险仍对后市构成隐忧。

五、个股亮点

• 美股：
  🔹AMD(AMD.O) +11.3% —— 新一代AI芯片市场份额持续扩大，创历史新高；
  🔹美光科技(MU.O) +5.8% —— 存储芯片价格企稳，机构上调盈利预期；
  🔹英伟达(NVDA.O) +2.2% —— 市场维持高增长预期。
• 中概股：
  🔹蔚来汽车(NIO.N) +4.5%，交付超预期；
  🔹网易(NTES.O) +3%，手游业务数据向好；
  🔹爱奇艺(IQ.O) -3%，受行业竞争及内容成本上升拖累。
• 港股：
  🔹长风药业(02652.HK) 首日上市收涨161%，热度高企；
  🔹吉利汽车(00175.HK)、京东健康(06618.HK) 涨超3%；
  🔹龙湖集团(00960.HK) 跌超4%，商汤、百度延续弱势。
• 市场解读：
  AI与半导体板块继续主导美股情绪；
  港股短线受制流动性与假期因素，机构关注点集中在黄金、稀土及医药新股板块。

今日重要数据及影响

19:30 — 欧洲央行公布9月货币政策会议纪要
市场将借纪要解读欧洲央行内部关于通胀路径与降息节奏的分歧：

• 若纪要显示部分官员仍担忧通胀、倾向继续维持高利率 → 欧元短线走强，欧债收益率上行；
• 若强调经济放缓、暗示未来仍有降息空间 → 欧元承压、欧股短线提振。
  📊 主要影响：欧元、欧股、欧洲债市

20:30 — 美联储主席鲍威尔（录制讲话）
👉 虽为录制发言，但若内容涉及货币政策展望或银行系统健康，仍可能触发市场反应。

• 若鲍威尔重申“维持高利率时间较长” → 美元走强，黄金与美股承压；
• 若暗示关注经济放缓 → 降息预期升温。
  📊 主要影响：美元、美债、黄金

20:35 — 美联储理事鲍曼讲话
👉 鲍曼偏鹰派，市场将关注其是否呼应鲍威尔的基调。

• 若强调通胀韧性 → 强化美元买盘；
• 若转向中性或鸽派 → 黄金和美股获支撑。
  📊 短线影响：美元、黄金

待定 — 美国初请失业金人数、8月批发销售月率
👉 若初请数据意外上升，可能强化经济降温信号、利好降息预期；
若继续稳健或下降，则压制降息押注。
📊 中等影响：美元、美股、黄金

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