经济数据及外汇市场：

美国公布9月Markit制造业及服务业PMI初值，数据虽有回落但仍处于扩张区间，价格压力有所缓和，市场对此反应平淡。

美国9月Markit制造业PMI初值创两个月新低，服务业PMI初值和综合PMI初值均创三个月新低，但均位于50荣枯线上方。

从月度走势来看，增长已从7月份的近期峰值放缓，9月份企业也缩减了招聘规模。

需求趋软的迹象越来越多，这也削弱了企业的定价能力，这暗示利润空间受到挤压，同时有利于通胀趋于缓和。

鲍威尔称，面临通胀上行和就业下行的两面风险，就业风险增加促使上周降息；重申合理预期是关税一次性推升价格，称要确保关税不会持续影响；未暗示下月会否支持降息。

问答环节他说从许多指标看股票估值“相当高”，三大股指刷新日低，纳指跌超1%。

美联储降息路径分歧加剧：鲍曼警告已“落后于形势” ，古尔斯比呼吁谨慎行事。

鲍曼在接受采访时表示，劳动力市场正在恶化，她支持年内进行三次各25个基点的降息，并曾敦促同僚们从6月会议起就开始行动。

古尔斯比在另一场采访中表示，鉴于通胀率高于目标且呈上升趋势，美联储在进一步降息方面应保持谨慎。

本周多位美联储官员包括理事米兰、鲍曼及亚特兰大联储主席博斯蒂克均支持采用通胀目标范围替代现行2%精确目标。

尽管今年8月的五年政策框架评估排除了通胀目标调整，但官员内部仍在讨论此议题。随着鲍威尔主席任期明年5月届满，特朗普将任命新领导人，市场预期美联储或将在新领导层下发生结构性变革。

”汇丰策略师认为，美国经济复苏与美联储降息预期的组合，将为风险资产提供强劲的上涨动力。

尽管美国存在劳动力市场疲软、违约率上升等风险，但其认为这些问题集中于低收入群体，且这不足以引发整体经济衰退，因为高收入家庭贡献了绝大部分消费。

美债收益率普跌，长债收益率跌幅更大，10年期跌超4基点。

纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率下跌4.05个基点，报4.1061%，日内交投于4.1466%-4.1023%区间。

两年期美债收益率跌1.69个基点，报3.5860%，日内交投于3.6092%-3.5818%区间。

欧市尾盘，德国10年期国债收益率涨1基点，报2.750%。两年期德债收益率涨1个基点，报2.020%。

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美元日内震荡走低。美元兑日元跌0.04%，报147.65日元。

针对“未来日本首相”之争，美银美林认为，五名候选人在税收、货币和财政政策上存在显著分歧。

高市早苗坚持优先考虑债务与GDP比率而非严格财政纪律，倾向宽松货币政策，若胜选将引发日元走弱和国债收益率曲线陡峭化。相比之下，小泉进次郎和林芳正延续稳健路线，市场反应或较温和。

欧元区9月制造业PMI初值意外萎缩至49.5，主要受德国和法国数据拖累。欧元兑美元涨0.10%，英镑兑美元震荡走平。

欧元区9月制造业PMI初值49.5，重回荣枯线之下，不及分析师预期和前值50.7。

分国别来看，德国服务业PMI跃升至52.5，创8个月新高，而制造业PMI则跌至48.5的四个月低位。

法国制造业和服务业双双下滑，综合PMI收缩速度创5月来最快。

离岸人民币1个月隐含波动率连续四天下跌，报2.47%，创下2017年5月以来最低水平。

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金属&大宗商品市场：

国际金价涨约0.5%，在欧元区PMI数据发布后创历史新高，逼近3800美元，鲍曼和鲍威尔讲话后大体上守住涨势。

纽约尾盘，现货黄金涨0.47%，报3764.美元/盎司，日内交投区间为3736.86-3791.10美元。现货白银跌0.08%，报44.02美元/盎司。

投资者关注伊拉克库尔德自治区出口前景波折和俄罗斯供应面临的威胁加剧。

美国总统特朗普表示倾向于对俄实施关税，并要求欧洲停止购买俄罗斯石油。受此言论影响，能源股上涨，WTI原油日内涨至2.0%。

美WTI原油USOIL涨幅超过1.81%，结束此前连续四个交易日下跌的趋势，报63.4美元/桶。

英布伦特原油UKOIL涨幅超过1.59%，报67.6美元/桶。

美国天然气期货（福汇交易代码NGAS）涨超1.67%，报2.85美元/百万英热单位。

COMEX铜期货（福汇交易代码COPPER）涨0.14%，报4.63美元/磅。

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美国及全球股市：

美联储主席鲍威尔发表讲话，称美股估值”相当高”，并重申美联储面临通胀上升与就业下滑的双重挑战。他未明确表态十月是否降息，言论打压市场情绪引发获利回吐。

标普500指数跌幅0.55%，道琼斯工业平均指数跌幅0.19%，纳斯达克100指数跌幅0.73%，罗素2000指数收跌0.24%

三大指数结束三连涨势头，纳指跌近1%，能源股逆市大涨。科技七巨头全线下挫，

美国科技股七巨头（Magnificent 7）跌1.56%，

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亚马逊（福汇交易代码AMZN.US）收跌3.04%，英伟达（福汇交易代码NVDA.US）跌2.82%，特斯拉（福汇交易代码TSLA.US）跌1.93%，

Meta（福汇交易代码META.US）跌1.28%，微软跌1.01%，苹果（福汇交易代码APPL.US）跌0.63%，谷歌（福汇交易代码GOOG.US）跌4%。

美银认为，英伟达对OpenAI的投资是一次战略性股权投资，目的是锁定OpenAI为优先合作伙伴，巩固英伟达在AI计算和网络领域的统治地位。

此举本质上是对公司庞大自由现金流的战略部署。由于投资其他上市资产缺乏战略契合度且监管复杂，投资自身生态系统成为除现金返还外的最佳选择。

AMD（福汇交易代码AMD.US）涨0.69%，台积电ADR（福汇交易代码TSM.US）涨3.70%，报282.71美元——继续创收盘历史新高。

台积电被曝2nm价格至少上调50%，三星、SK海力士已先行涨价。台积电2nm制程价格相比3nm至少上涨50%，而末代3nm CPU价格已较前代上涨约20%。

与此同时，存储芯片巨头三星、SK海力士等厂商已率先调涨产品售价，推动半导体通胀加速发酵。

波音（福汇交易代码BA.US）涨2%，此前这家飞机制造商获得乌兹别克斯坦航空订单。

AI需求给力，美光（福汇交易代码MU.US）上季营收劲增46%，本季指引碾压预期再创新高。

第四财季美光EPS翻倍增长、较分析师预期高6%，且超过美光大幅上调至少10%的指引区间，HBM营收创新高；第一财季营收指引同比增超40%，EPS指引再翻倍增长、较分析师预期高逾20%。

股价盘后一度涨超4%。美光上调今年DRAM和NAND的需求增长预期。CEO称，美光HBM客户扩大至六家；未来几个月，明年HBM产品将订购一空。

纳斯达克金龙中国指数收跌2.22%，百度（福汇交易代码BIDU.US）跌8%。

野村证券认为，蔚来（福汇交易代码NIO.US）凭借新款车型销量强劲，已成功扭转销售颓势；但其财务状况依旧脆弱。

蔚来有望在2027年实现全年盈亏平衡，这比市场预期要早，但前提是公司需在成本控制和运营效率上做出更多努力，以应对“以价换量”策略带来的利润压力。

欧元区蓝筹股指收涨超0.5%，成分股阿迪达斯、欧莱雅、路易威登母公司、大众涨超3%。

丹麦哥本哈根25指数收涨超0.8%，诺和诺德跌约2.3%。

德国DAX 30指数（福汇交易代码GER30）收涨0.36%，

法国CAC 40指数（福汇交易代码FRA40）收涨0.54%，

英国富时100指数（福汇交易代码UK100）收跌0.04%，

【今日重要数据】

☆9点30分，澳大利亚将公布8月加权CPI年率；

☆16点，德国将公布9月IFO商业景气指数；

☆22点30分，美国将公布至9月19日当周EIA原油库存；

☆次日4点10分，美联储戴利将发表讲话。